Un Trading System sui Bond

La regressione lineare è una tecnica statistica che modella una retta in base a una serie di punti, di valori di una serie storica, per esempio le chiusure di un titolo. In queste pagine vediamo un trading system che misura i cambiamenti del trend in termini di percentuali tramite la regressine lineare e l'applichiamo al mercato dei futures sui tassi di interesse, nelo specifico al Bund.

Il Bond future è uno strumento estremamente liquido, correlato in maniera diretta al T-Bond future americano. Se si escludono i minuti attorno al rilascio di importanti dati macroeconomici, ha un andamento piuttosto regolare ed una curva che ben si presta ad essere analizzata con uno strumento come la regressione lineare.


Il sistema è piuttosto semplice: l'indicatore di riferimento è la regressione lineare delle ultime 30 chiusure. Abbiamo sostanziamente i segnali d'entrata divisi in due blocchi:

primo blocco

if pf / pf[2] > 1 jmpup then begin buy tomorrow open;
e

if pf / pf[2] < 1 - jmpdn then begin sell tomorrow open;

In pratica compriamo (vendiamo short) se il rapporto fra la regressione lineare delle chiusure ad oggi e quella a ieri è maggiore (minore) di due parametri che svolgono la funzione di filtro.

secondo blocco

if pf < highest(pf, le) * (1 - pctdn) then sell tomorrow open;

e

if pf > lowest(pf, se) * (1 pctup) then buy tomorrow open;

La sostanza, la logica dell'entrata non cambia. Andremo in acquisto (vendita) de la regressione lineare ad oggi è maggiore (minore) di un livello soglia della regressione lineare, na sorta di resistenza (supporto) dell'indicatore, calcolato sempre tramite l'uso di parametri.

Alcune precisazioni, anche questa strategia non è immediatamente utilizzabile per il trading. Necessita di un lavoro ulteriore da parte del trader, anche per renderla più adatta alle proprie caratteristiche.

Sotto potete vedere l'Equity Line del sistema sul Bund future negli ultimi 10 anni. Non vengono fatte molte operazioni ma c'è una buona crescita dei profitti soprattutto dallottava alla venticinquesima operazione.

Fig.1 Equity Line del sistema sul Bund future